配置依然是具有创新属性的科技领域,四季度主要投资方向为硬科技领域,配置上依然以半导体产业链为主。 u3000u3000我认为,尽管投资过程中可能会出现短期波动,但我们更应该关注的是行业的长期价值和成长潜力。而从长期视角来看,科技创新已经步入了一个新的阶段。 u3000u3000半导体行业目前处于复苏上行周期初期,虽然不同领域下游需求复苏节奏有快有慢,或短期不排除某些细分领域也有需求增速暂缓的迹象,但半导体行业见底复苏的趋势已基本确立。近期我们看到美国修订的《出口管理条例》,主要涉及半导体制造设备、南宫28,南宫注册,南宫网址,南宫平台,南宫娱乐,南宫娱乐官网,南宫娱乐登录入口,南宫官方网站,南宫app,南宫pc,南宫28官网,南宫28平台,南宫28APP,南宫28下载,南宫娱乐城,南宫游戏官网存储芯片等物项的对华出口管制。在这种国际背景下,半导体产业链卡脖子核心环节自主可控需求较为迫切,国产替代有望加速推进。创新是驱动半导体产业发展的永恒源动力,而AI是目前全球范围的重大创新,我们会持续跟踪大模型的发布和能力表现、以及AI应用,包括云端和端侧AI的表现上等等。 u3000u3000我们在2025年仍然会延续科技领域的投资,继续注重产业和公司基本面研究。