NG南宫娱乐· NG南宫28官方网站· APP下载可转债基金的投资价值与分析方法研究

2025-11-02

  

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  可转债基金在中长期的业绩表现差异较大,我们认为具有选基的必要性,并提供以下三种可转债基金的分析方法:1)基于半年报/年报的分析:通过分析可转债基金中各类资产的收益率贡献,发现基金收益来源主要为可转债或股票,且即使表现优异的可转债基金主要收益来源也可能大部分来自股票,而非可转债;2)基于定期报告的分析:计算规模加权下的转股溢价率、南宫28,南宫注册,南宫网址,南宫平台,南宫娱乐,南宫娱乐官网,南宫娱乐登录入口,南宫官方网站,南宫app,南宫pc,南宫28官网,南宫28平台,南宫28APP,南宫28下载,南宫娱乐城,南宫游戏官网纯债溢价率、ROE,可以帮助投资者在权益市场调整中给予投资建议;基于Brinsion模型分析可转债基金的资产配置超额收益率与个券选择超额收益率,发现资产配置超额收益率的波动更小,且绝对值更小;个券选择超额收益率波动更大,绝对值也更大。说明目前可转债基金想维持较高的资产配置超额收益率难度较大,且各只可转债基金的择券能力差异较大;3)基于基金单位净值的数据分析: 近一年排名靠前的转债基金业绩归因主要为转债投资收益相对较高;近三年或近五年排名靠前的转债基金业绩归因主要为资产配置能力与择券能力的突出。

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